Inflação: inflação e taxas de juros Sempre que você ouvir a atualização da inflação mais recente sobre as notícias, as chances são de que as taxas de juros são mencionadas no mesmo fôlego. Nos Estados Unidos, as taxas de juros são decididas pelo Federal Reserve. O Fed se reúne oito vezes por ano para fixar metas de taxa de juros de curto prazo. Durante essas reuniões, o IPC e PPIs são fatores significativos na decisão Feds. As taxas de juros afetam diretamente o mercado de crédito (empréstimos), porque as taxas de juros mais altas tornam os empréstimos mais onerosos. Ao alterar as taxas de juros, o Fed tenta alcançar o emprego máximo, preços estáveis e um bom crescimento de nível. À medida que as taxas de juros caem, o consumo aumenta e, por sua vez, estimula o crescimento econômico. Contrariando a crença popular, o crescimento econômico excessivo pode, de fato, ser muito prejudicial. (Para saber como as moedas comerciais usando esses relatórios econômicos, leia Forex Walkthrough: O Fed.) Em um extremo, uma economia que está crescendo muito rápido pode experimentar hiperinflação. Resultando nos problemas que mencionamos anteriormente. No outro extremo, uma economia sem inflação tem essencialmente estagnado. O nível correto de crescimento econômico e, portanto, de inflação, está em algum lugar no meio. É o trabalho de Feds para manter esse equilíbrio delicado. Um aperto, ou aumento da taxa, tenta afastar inflação futura. Uma flexibilização, ou redução da taxa, visa estimular o crescimento econômico. Tenha em mente que, embora a inflação seja uma questão importante, não é o único fator que informa as decisões dos Feds sobre as taxas de juros. Por exemplo, o Fed pode aliviar as taxas de juros durante uma crise financeira para fornecer liquidez (flexibilidade para sair dos investimentos) para os mercados financeiros dos EUA, evitando assim uma crise no mercado. Uma seção transversal de analistas consultados pelo The EastAfrican disse que eles esperam que a inflação na região permaneça dentro do intervalo de um dígito, em grande parte devido à relativa estabilidade nos Estados Unidos. Os preços do petróleo bruto e os mercados cambiais, embora os gastos descontrolados por políticos poderiam empurrar a maior economia da África Oriental em uma inflação de demanda. Nos oito meses até agosto, a inflação geral no Quênia, Uganda, Tanzânia e Ruanda foi de 5,9%, em média. O custo de vida foi o mais elevado no Quénia, com os preços dos bens e serviços aumentando à taxa de 6,25 por cento seguidos por Ruanda a 6,1 por cento Uganda a 5,8 por cento e Tanzânia a 5,4 por cento. Em setembro, a inflação geral de Kenyas levantou-se a 6.36 por cento de 6.26 por cento em agosto em torno do aumento de preços do alimento, da carcaça, da água, da eletricidade, do gás e do vestuário. Médico, restaurante e hotel custos também aumentou durante esse período, de acordo com o Quênia National Bureau of Statistics. A inflação geral de Ugandas desacelerou a 4.2 por cento em setembro de 2016, de 4.8 por cento no mesmo período, quando Tanzanias era para baixo a 4.5 por cento no último mês de 4.9 por cento em agosto. A inflação de Rwandas diminuiu para 5.8 por cento de 6.4 por cento. Esperamos que a inflação permaneça em torno dos níveis atuais. Não há grande volatilidade de preços na região. Os preços do petróleo permaneceram relativamente estáveis e os movimentos de moedas foram menores devido a uma política monetária adequada, disse Daniel Kuyoh, analista sênior de investimentos da Alpha Africa Asset Managers. No Quênia, esperamos muito mais dinheiro em circulação no período pré-eleitoral. Nós poderíamos ver um shilling mais fraco enquanto nós inch mais perto da eleição como também uma inflação mais elevada, adicionou o Sr. Kuyoh. A inflação homóloga dos produtos alimentares no Quénia situou-se em 10,94% em Setembro, embora o custo do transporte tenha diminuído 0,3% em Setembro face a Agosto, principalmente devido ao declínio dos preços da gasolina e do gasóleo. Os preços do petróleo caíram para 26,21 por barril no início deste ano, após atingir picos mensais de 112 por barril e 105 em junho de 2014. No entanto, a Organização dos Países Exportadores de Petróleo concordou em cortar a produção entre 32,5 milhões e 33 milhões de barris por dia , Com suas vistas fixadas em um preço sustentado do óleo de 50-60 por o tambor. Espero que a inflação na região permaneça relativamente estável porque os fatores-chave dos preços do petróleo e dos mercados cambiais se estabilizaram um pouco. Eu não espero riscos significativos sobre a inflação a menos que haja picos nos preços do petróleo, disse Paul Mwai, diretor executivo da AIB Capital, acrescentando: No Quênia, eu realmente não espero que as eleições tenham um grande impacto na inflação exceto quando os políticos gastam resultados em redistribuição de salário. Isso pode ter um impacto, mas apenas um ligeiro. Eu não acho que vai empurrar para cima inflação significativamente. O que nos deve preocupar são os preços do petróleo, a depreciação da taxa de câmbio e a seca, que afetarão a produção de alimentos. A taxa de inflação em Ruanda deve chegar a 7,9 por cento até o final deste trimestre, de acordo com analistas. O Banco Central do Quênia disse esperar que a inflação caia no final do ano, já que a moeda permanece estável, apoiada por uma redução do déficit em conta corrente devido ao crescimento dos lucros do turismo, do chá e da horticultura, Efeitos de flutuações cambiais sobre a economia Carregando o jogador. As flutuações monetárias são um resultado natural do sistema de taxas de câmbio flutuante que é a norma para a maioria das principais economias. A taxa de câmbio de uma moeda em relação à outra é influenciada por numerosos fatores fundamentais e técnicos. Estes incluem oferta e demanda relativas das duas moedas, desempenho econômico, perspectivas para a inflação. Diferenciais de taxas de juros. Fluxos de capital, apoio técnico e níveis de resistência, e assim por diante. Como esses fatores estão geralmente em um estado de fluxo contínuo, os valores da moeda flutuam de um momento para o outro. Mas, embora o nível de uma moeda seja em grande parte suposto ser determinado pela economia subjacente, as tabelas são muitas vezes virou, como movimentos enormes em uma moeda pode ditar as fortunas dos economistas. Nesta situação, uma moeda torna-se a cauda que abana o cão, de uma maneira de falar. Os efeitos das moedas são de grande alcance Embora o impacto dos giros de uma moeda sobre uma economia seja de longo alcance, a maioria das pessoas não presta especial atenção às taxas de câmbio porque a maioria de seus negócios e transações são conduzidas em sua moeda local. Para o consumidor típico, as taxas de câmbio só entram em foco para atividades ocasionais ou transações como viagens no exterior, pagamentos de importação ou remessas no exterior. Uma falácia comum que a maioria das pessoas abrigam é que uma moeda doméstica forte é uma coisa boa, porque torna mais barato viajar para a Europa, por exemplo, ou para pagar por um produto importado. Na realidade, no entanto, uma moeda indevidamente forte pode exercer um impacto significativo sobre a economia subjacente a longo prazo, uma vez que indústrias inteiras tornam-se não competitivas e milhares de postos de trabalho são perdidos. E enquanto os consumidores podem desdenhar uma moeda doméstica mais fraca porque faz compras transfronteiriças e viagens ultramarinas mais caras, uma moeda fraca pode realmente resultar em mais benefícios econômicos. O valor da moeda nacional no mercado de câmbio é um instrumento importante no conjunto de ferramentas do banco central, bem como uma consideração chave quando define a política monetária. Diretamente ou indiretamente, portanto, os níveis de moeda afetam um número de variáveis econômicas chaves. Eles podem desempenhar um papel na taxa de juros que você paga em sua hipoteca, os retornos em sua carteira de investimentos, o preço de mantimentos em seu supermercado local e até mesmo suas perspectivas de emprego. Impacto Monetário na Economia Um nível de moeda tem um impacto direto nos seguintes aspectos da economia: Comércio de Mercadorias. Isto refere-se a um comércio internacional das nações. Ou suas exportações e importações. Em termos gerais, uma moeda mais fraca estimulará as exportações e tornará as importações mais caras, diminuindo assim o déficit comercial das nações (ou aumentando o excedente) ao longo do tempo. Um exemplo simples ilustra esse conceito. Suponha que você é um exportador dos EUA que vendeu um milhão de widgets a 10 cada um para um comprador na Europa há dois anos, quando a taxa de câmbio era EUR 11,25 USD. O custo para o seu comprador europeu foi, portanto, 8 euros por widget. Seu comprador está negociando agora um preço melhor para uma grande ordem, e porque o dólar recusou a 1.35 por euro, você pode ter recursos para dar ao comprador uma ruptura de preço ao ainda limpar pelo menos 10 por o widget. Mesmo que o seu novo preço seja de EUR 7,50, o que equivale a um desconto de 6,25 do preço anterior, o seu preço em USD seria 10,13 à taxa de câmbio actual. A depreciação em sua moeda nacional é a principal razão pela qual sua empresa de exportação manteve-se competitiva nos mercados internacionais. Por outro lado, uma moeda significativamente mais forte pode reduzir a competitividade das exportações e tornar as importações mais baratas, o que pode fazer com que o déficit comercial aumente ainda mais, enfraquecendo a moeda num mecanismo de auto-ajuste. Mas antes disso, os setores industriais altamente orientados para a exportação podem ser dizimados por uma moeda indevidamente forte. Crescimento econômico . A fórmula básica para um PIB de economia é C I G (X M) onde: C Consumo ou despesa de consumidor, o componente o mais grande de uma economia I Investimento de capital por negócios e agregados G Despesa governamental (X M) Exportações menos importações, ou exportações líquidas. A partir desta equação, é claro que quanto maior o valor das exportações líquidas, maior é o PIB de uma nação. Como discutido anteriormente, as exportações líquidas têm uma correlação inversa com a força da moeda doméstica. Fluxos de capital . O capital estrangeiro tenderá a fluir para países que têm governos fortes, economias dinâmicas e moedas estáveis. Uma nação precisa ter uma moeda relativamente estável para atrair capital de investimento de investidores estrangeiros. Caso contrário, a perspectiva de perdas cambiais infligidas pela depreciação da moeda pode dissuadir os investidores estrangeiros. Os fluxos de capital podem ser classificados em dois tipos principais de investimento directo estrangeiro (IDE). Em que os investidores estrangeiros tomar participações em empresas existentes ou construir novas instalações no exterior e investimento de carteira estrangeira. Onde investidores estrangeiros investem em títulos estrangeiros. O IDE é uma fonte crítica de financiamento para economias em crescimento como a China ea Índia, cujo crescimento seria limitado se o capital não estivesse disponível. Os governos preferem muito o IDE a investimentos em carteira estrangeira, uma vez que estes últimos são frequentemente afins ao dinheiro quente que pode deixar o país quando as coisas ficam difíceis. Esse fenômeno, conhecido como fuga de capitais, pode ser provocado por qualquer evento negativo, incluindo uma desvalorização esperada ou antecipada da moeda. Inflação. Uma moeda desvalorizada pode resultar em inflação importada para países que são importadores substanciais. Um súbito declínio de 20 na moeda nacional pode resultar em produtos importados custando 25 mais uma vez que um declínio de 20 significa um aumento de 25 para voltar ao ponto de partida original. Taxa de juros . Como mencionado anteriormente, o nível da taxa de câmbio é uma consideração chave para a maioria dos bancos centrais quando da definição da política monetária. Por exemplo, o ex-governador do Banco do Canadá, Mark Carney, disse em um discurso de setembro de 2012 que o banco leva em conta a taxa de câmbio do dólar canadense na definição da política monetária. Carney disse que a força persistente do dólar canadense era uma das razões porque a política monetary de Canadas tinha sido excepcionalmente acomodatícia por tanto tempo. Uma moeda doméstica forte exerce um impacto sobre a economia, alcançando o mesmo resultado final que uma política monetária mais restritiva (ou seja, taxas de juros mais altas). Além disso, o aperto adicional da política monetária numa época em que a moeda nacional já é indevidamente forte pode exacerbar o problema atraindo mais dinheiro quente de investidores estrangeiros, que buscam investimentos com maior rendimento (o que aumentaria ainda mais a moeda doméstica). A influência global de moedas Exemplos O mercado forex global é de longe o maior mercado financeiro com seu volume de negociação diária de mais de 5 trilhões - muito superior ao de outros mercados, incluindo ações, títulos e commodities. Apesar de tais volumes de negociação enormes, as moedas ficam fora das primeiras páginas a maior parte do tempo. No entanto, há momentos em que as moedas se movem de forma dramática durante esses períodos, as reverberações desses movimentos podem ser literalmente sentidas em todo o mundo. A crise asiática de 1997-98 Um exemplo primordial do estrago que pode ser causado em uma economia por movimentos de moeda adversa, a crise asiática começou com a desvalorização do baht tailandês em julho de 1997. A desvalorização Ocorreu depois que o baht sofreu um intenso ataque especulativo, forçando o banco central de Thailands a abandonar sua paridade com o dólar americano ea flutuar a moeda. Isso desencadeou um colapso financeiro que se espalhou como um incêndio para as economias vizinhas da Indonésia, Malásia, Coréia do Sul e Hong Kong. O contágio monetário levou a uma severa contração nessas economias à medida que as falências dispararam e os mercados de ações caíram. A China desvalorizou o yuan. A China manteve seu yuan estável por uma década de 1994 a 2004, permitindo que seu gigante da exportação ganhasse tremendo ímpeto de uma moeda desvalorizada. Isso levou a um crescente coro de queixas dos Estados Unidos e de outras nações de que a China estava suprimindo artificialmente o valor de sua moeda para aumentar as exportações. A China desde então permitiu que o yuan se apreciasse a um ritmo modesto, de mais de 8 para o dólar em 2005 para pouco mais de 6 em 2013. Os ienes japoneses giram de 2008 a meados de 2013. O iene japonês tem sido uma das moedas mais voláteis nos cinco anos até meados de 2013. Como o crédito global se intensificou a partir de agosto de 2008, o iene que tinha sido uma moeda favorecida para carry trades por causa da política de juros quase zero de Japão começou a apreciar fortemente como investidores em pânico compraram a moeda em massa para reembolsar empréstimos denominados em iene. Como resultado, o iene se valorizou em mais de 25 contra o dólar nos cinco meses até janeiro de 2009. Em 2013, o primeiro-ministro Abes estímulo monetário e planos de estímulo fiscal apelidado Abenomics levou a uma queda de 16 no iene dentro dos primeiros cinco meses Do ano. Medos do euro (2010-12). Preocupa-se que as nações profundamente endividadas da Grécia, Portugal, Espanha e Itália sejam eventualmente expulsas da União Europeia. Fazendo com que se desintegrasse, levou o euro a mergulhar 20 em sete meses, de um nível de 1,51 em Dezembro de 2009 para cerca de 1,19 em Junho de 2010. Uma pausa que levou a moeda a recuperar todas as suas perdas ao longo do próximo ano revelou-se temporária, Um ressurgimento da UE break-up medos novamente levou a uma queda de 19 no euro de maio de 2011 a julho de 2012. Como pode um investidor benefício Aqui estão algumas sugestões para beneficiar de movimentos de moeda: Investir no exterior. Se você é um investidor baseado nos EUA e acredita que o USD está em um declínio secular, investir em mercados estrangeiros fortes, porque seus retornos serão impulsionados pela valorização da (s) moeda (s) estrangeira (s). Considere o exemplo do índice de referência canadense TSX Composite na primeira década deste milênio. Enquanto o SampP 500 foi praticamente estável durante este período, o TSX gerou retornos totais de cerca de 72 (em termos canadenses) durante esta década. Mas a apreciação acentuada do dólar canadense em relação ao dólar dos EUA ao longo desses 10 anos teria quase dobrou retornos para um investidor dos EUA para cerca de 137 no total ou 9 por ano. Investir em multinacionais dos EUA. Os EUA têm o maior número de empresas multinacionais, muitas das quais obtêm uma parte substancial de suas receitas e ganhos de países estrangeiros. Os ganhos de multinacionais dos EUA são impulsionados pelo dólar mais fraco, o que deve se traduzir em preços de ações mais elevados quando o dólar é fraco. Abster-se de empréstimos em moedas estrangeiras de juros baixos. Esta é reconhecidamente não uma questão premente a partir de 2008, uma vez que as taxas de juros dos EUA têm estado em níveis baixos históricos há anos. Mas, em algum momento, as taxas de juros dos EUA reverterão para níveis historicamente mais altos. Em tais momentos, os investidores que são tentados a contrair empréstimos em moedas estrangeiras com taxas de juros mais baixas seria bem servido para lembrar a situação daqueles que tiveram que reembolsar o ienes emprestados em 2008. A moral da história nunca emprestar em moeda estrangeira se for Passível de apreciar e você não entende ou não pode cobrir o risco cambial. Hedge risco cambial. Os movimentos adversos da moeda podem afetar significativamente suas finanças, especialmente se você tiver uma exposição substancial ao forex. Mas muitas opções estão disponíveis para proteger o risco cambial. De futuros e forwards de moedas, de opções cambiais e de fundos negociados em bolsa, como o FXE (Currency Trust) e CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY). Se o seu risco de moeda é grande o suficiente para mantê-lo acordado durante a noite, considere a cobertura deste risco. Conclusão Os movimentos monetários podem ter um impacto abrangente não apenas sobre a economia doméstica, mas também sobre a economia global. Os investidores podem usar esses movimentos para sua vantagem investindo no exterior ou em multinacionais dos EUA quando o dólar é fraco. Porque movimentos de moeda pode ser um risco potente quando se tem uma grande exposição de forex, pode ser melhor para cobrir esse risco através de muitos instrumentos de hedge disponíveis.
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